La gestion de la trésorerie d’entreprise

La gestion de la trésorerie d’entreprise est un enjeu stratégique majeur, bien souvent sous-estimé par les dirigeants d’entreprises focalisés sur leur cœur de métier. Pourtant, une trésorerie bien pilotée ne sert pas seulement qu’à assurer la solvabilité à court terme : elle fait également office de levier puissant pour l’optimisation financière et fiscale.

En tant que Conseil en Gestion de Patrimoine spécialisé dans l’accompagnement des chefs d’entreprises, à travers cet édito je vous mets en avant les multiples raisons pour lesquelles confier la gestion de votre trésorerie à des experts comme Union Conseil & Associés est essentiel pour valoriser vos liquidités tout en sécurisant votre activité.

La trésorerie d’entreprise, un enjeu stratégique et financier fondamental

Définition et rôle de la trésorerie

La trésorerie d’une entreprise correspond à l’ensemble des liquidités disponibles à un instant donné, destinées à couvrir les besoins immédiats : paiement des fournisseurs, salaires, charges sociales, impôts, remboursements d’emprunts, etc. Selon l’INSEE, la trésorerie est un indicateur clé de la santé financière à court terme, reflétant la capacité de l’entreprise à honorer ses engagements.

De ce fait, une gestion rigoureuse de cette trésorerie permet d’éviter les découverts bancaires coûteux, les retards de paiement qui peuvent nuire à la réputation et la crédibilité de l’entreprise, ainsi que les pénalités administratives et fiscales. Le BOFiP précise que « la trésorerie doit être gérée de manière à garantir la liquidité nécessaire au bon fonctionnement de l’entreprise tout en optimisant le rendement des excédents » (BOFiP-BAREME-CHAMP-10-10-20-20190911).

Les enjeux contemporains

Dans un contexte économique marqué par la volatilité des marchés, la fluctuation des taux d’intérêt et l’inflation, la gestion de trésorerie devient plus complexe. Beaucoup d’entreprises conservent leurs excédents sur des comptes courants non rémunérés, ce qui entraîne une perte de rendement et une érosion du pouvoir d’achat des liquidités.

Au-delà de la simple sécurité, le placement de la trésorerie est un atout

Valoriser les excédents de trésorerie

Les excédents de trésorerie ne doivent pas être considérés comme des fonds dormants mais comme des ressources actives. Leur placement permet d’améliorer la rentabilité globale de l’entreprise et de financer des projets de développement ou renforcer les fonds propres. Le site officiel economie.gouv.fr rappelle que « la gestion active de la trésorerie contribue à la performance financière et à la pérennité de l’entreprise » (source : economie.gouv.fr, fiche pratique « Gestion de trésorerie »).

Les solutions de placements adaptées aux entreprises

Plusieurs instruments financiers sont adaptés à la gestion de la trésorerie d’entreprise, chacun présentant des caractéristiques spécifiques en termes de rendement, liquidité et sécurité.

Voici quelques exemples, une étude et nécessaire afin de définir le ou les instruments correspondants à la situation de chaque entreprise :

‍

• Les comptes à terme (CAT) : Ces placements bloquent les fonds pour une durée déterminée avec un taux d’intérêt garanti. Ils offrent une sécurité maximale mais une liquidité limitée. Le BOFiP précise que les intérêts perçus sont imposables selon le régime des produits de placement à revenu fixe (BOFiP-IS-CHAMP-10-20-10-20191115).

• Les fonds monétaires : Ils offrent une grande liquidité et une faible volatilité, adaptés aux besoins de trésorerie à court terme. Toutefois, leur rendement est souvent faible, parfois inférieur à l’inflation.

• Les contrats d’assurance-vie en unités de compte : Ces contrats permettent une diversification des placements avec un avantage fiscal notable. Le BOFiP rappelle que « l’assurance-vie bénéficie d’un régime fiscal spécifique favorable, notamment en matière de transmission et d’imposition des plus-values » (BOFiP-IS-CHAMP-30-10-20-20191218).

• Les produits structurés dédiés à la trésorerie d’entreprise : Ces produits combinent protection du capital et potentiel de rendement supérieur, avec des possibilités de remboursement anticipé. Ils conviennent particulièrement dans un contexte de marchés volatils.

• Le contrat de capitalisation : Le contrat de capitalisation est un outil souvent méconnu mais particulièrement adapté à la gestion de trésorerie. Contrairement au compte-titres, il permet d’investir dans un fonds en euros, offrant une sécurité et une liquidité supérieures, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux.

Comme dit plus haut, une étude est nécessaire afin de définir quel outil correspond à votre situation, tout en sachant que plusieurs de ces outils peuvent être utilisés simultanément pour différentes visées.

Notre expertise de gestionnaire de patrimoine est indispensable pour l’optimisation

Nous réalisons un diagnostic patrimonial complet, intégrant les actifs, dettes, revenus, projets et flux de trésorerie de l’entreprise. Cette analyse fine nous permet d’élaborer une stratégie sur-mesure, conforme aux contraintes réglementaires et aux objectifs spécifiques de l’entreprise. Le Conseil supérieur de l’ordre des experts-comptables souligne que « la collaboration entre CGP et entreprise est un facteur clé de succès pour la gestion optimale de la trésorerie » (CSOEC, guide pratique 2023). Il est en effet indispensable d’être en relation avec le comptable de l'entreprise car il détient des informations qui peuvent être oubliées ou négligés bien qu’elles celles-ci soient de premiers ordres.  

Une connaissance approfondie des produits financiers et fiscaux

En tant que Conseiller en Gestion de Patrimoine et en investissement financier, nous devons maîtriser les subtilités des produits financiers et leurs implications fiscales. Nous pouvons ainsi sélectionner les instruments les plus adaptés en fonction du profil de risque, de l’horizon d’investissement et des besoins de liquidité. Par exemple, nous savons intégrer l’assurance-vie dans une stratégie globale pour bénéficier des abattements fiscaux et optimiser la fiscalité des plus-values.

L’optimisation fiscale comme enjeu majeur

La fiscalité des placements de trésorerie en entreprise est complexe. Nous aidons à appliquer les règles spécifiques, notamment en matière de déductibilité des intérêts, prélèvements sociaux, et imposition des plus-values. Par exemple, les intérêts perçus sur un compte à terme sont soumis à l’impôt sur les sociétés, mais certains produits comme le contrat de capitalisation permett de différer cette imposition. Cette optimisation fiscale peut représenter un gain significatif pour l’entreprise.

Un suivi régulier et une adaptation en continue

La trésorerie évolue en fonction des cycles économiques et des besoins opérationnels. Nous assurons un suivi permanent, ajustant la stratégie en fonction des évolutions réglementaires, économiques et des objectifs de l’entreprise. Cette veille proactive est essentielle pour sécuriser les placements et maximiser les rendements.

Par Chris Singa, Union Conseil Associés

Voir aussi : Comment augmenter le rendement de votre trésorerie d'entreprise ?

Lire aussi :

‍Comment transformer l’IS en levier de trésorerie et d’impact solidaire ?

Contrat de capitalisation en entreprise : un levier stratégique pour la trésorerie et la transmission en 2025

‍