Perspectives attrayantes pour Carmignac Sécurité (Carmignac)

Carmignac Sécurité : 35 ans de performance régulière et de volatilité limitée

En 1989, Edouard Carmignac a introduit Carmignac Sécurité, un fonds obligataire flexible et dénué de référence, visant à obtenir une performance stable tout en surveillant attentivement le risque de perte. Plus de trois décennies plus tard, cette philosophie reste intacte et pleinement pertinente.

Évolution du fonds de 1989 à 2024

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Depuis sa création en 1989, Carmignac Sécurité affiche :

. une performance cumulée de +288%

. 1er quartile de sa catégorie Morningstar pour sa performance sur 1, 5, 10, 15 et 20 ans

. + 4,7% de rendement à l'échéance (Yield to Maturity) contre 3,1% pour son indicateur de performance

Au cours des 35 dernières années, le Fonds a su s'adapter aux différents environnements de marché grâce à :
- un univers d'investissement enrichi, incluant des obligations et autres titres de créance libellés en euros.
- une allocation élargie aux titres à haut rendement (10% pour les émetteurs privés et 10% pour les émetteurs souverains)
- une gestion active des risques renforcée (stratégies de couverture, notation moyenne minimum investment grade, fourchette de sensibilité plus large entre -3 et +4)
- une expertise consolidée, notamment par le renforcement de l'expertise crédit avec la création d’une équipe dédiée.

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Une résilience face aux crises et des perspectives attrayantes

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Grâce à son approche flexible, Carmignac Sécurité a su traverser les grandes crises de marché des dernières décennies tout en préservant sa performance.

Le contexte actuel de taux d'intérêt élevés a ouvert de nouvelles perspectives d'investissement. Avec un rendement à l'échéance de 4,7% au 28/03/2024, un niveau rarement observé depuis la crise financière de 2008, Carmignac Sécurité offre un potentiel de performance attractif.

Face à cette situation, le portage demeure une source majeure de rendement. Cependant, Carmignac Sécurité dispose également d'une variété d'outils pour dynamiser et diversifier ses performances, en anticipant les éventuelles baisses de taux d'intérêt à venir. Nos convictions principales incluent :

• Une gestion active de la sensibilité aux taux d’intérêt pour s'adapter à un environnement volatil, tout en positionnant le portefeuille pour tirer parti d'un éventuel cycle de baisse des taux.
• Les actifs de crédit, représentant actuellement les deux tiers du portefeuille, offrent une source de portage attrayante, avec une préférence pour les segments défensifs.
• Les instruments du marché monétaire constituent aussi une source de portage à faible risque, permettant au Fonds de saisir les opportunités émergentes.

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Une philosophie de gestion prudente

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La philosophie initiale du fonds, axée sur la prudence et la régularité des rendements, demeure inchangée. Carmignac Sécurité vise à délivrer des rendements attractifs avec une volatilité limitée.

Témoignage de Marie-Anne Allier, gérante

Marie-Anne Allier, souligne la capacité de la stratégie à s'adapter aux évolutions de marché tout en conservant sa philosophie initiale.

"Depuis plus de 35 ans, cette stratégie active et de conviction a su, tout en gardant sa philosophie, s’adapter aux différentes évolutions de marché. C’est ce que nous voulons continuer à offrir aux investisseurs."

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Les principales convictions de gestion incluent une gestion active de la sensibilité aux taux d’intérêt, une préférence pour les actifs de crédit défensifs et une utilisation judicieuse des instruments du marché monétaire.

Ainsi, Carmignac Sécurité continue de proposer une solution d'investissement prudente et performante, adaptée aux besoins des investisseurs dans un environnement de marché évolutif.

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