Palmarès 2025 : le top 10 des Fonds Actions Or et Matières Premières

« En 2025 l’or s’est apprécié de 67.40% pour clôturer l’année à US$4367.80 l’once (après avoir touché un plus haut historique de US$4449.40 le 23 décembre). Exprimé en Euro, le métal jaune s’est apprécié de 48% pour clôturer l’année à €3715.38 l’once.

Les fondamentaux pour détenir de l'or sont intacts : le « debasement trade » n’est plus un concept théorique au moment où le gouvernement américain enregistre un déficit record de US$284 milliards (pour le mois d’octobre 2025), la politique monétaire reste la plus restrictive depuis la crise financière de 2008 et la politique tarifaire va continuer de peser sur le consommateur américain et peut-être sur les niveaux des prix. L’exécutif américain, le Trésor américain et la banque centrale américaine vont tout mettre en œuvre pour prolonger le cycle de croissance économique et le seul chemin pour y parvenir est la poursuite de la baisse des taux en tandem avec une dépréciation de la devise américaine. Le quantitative easing pointe déjà son nez. Nous maintenons notre scénario de taux neutres à 2.35% ; l’or à $4500 l’once n’intègre pas ces niveaux de taux.

Le FCP Global Gold & Precious a pour objectif d’offrir aux souscripteurs une performance supérieure à celle de son indice de référence, le FTSE Gold Mines Index en euro dividendes réinvestis. En 2025, l’indice FTSE Gold Mines s’est apprécié de 141.97% en Euros. Pour sa part, la valeur liquidative de Global Gold & Precious s’est appréciée de 167.98%.

Le fonds Global Gold & Precious est majoritairement investi en actions de sociétés minières de grande capitalisation boursière d’Amérique du Nord, d’Australie, d’Afrique du Sud ou d’Amérique du Sud, impliquées dans la prospection, l’extraction ou la transformation de minéraux ou de métaux précieux. Pour atteindre cet objectif, le gérant met en œuvre une gestion de portefeuilles active de type « core - satellite » et effectue une sélection de sociétés dont les perspectives d’augmentation de la valeur d’actif net à moyen ou long terme sont jugées élevées. Approche contrariante et situations spéciales ont toute leur place dans cette stratégie d’investissement. A la fin décembre 2025 le fonds Global Gold and Precious était majoritairement investi dans des valeurs hors indice (à 77.75%) ; le gérant considère qu’il s’agit de la configuration appropriée pour délivrer de la surperformance dans cette seconde phase du cycle de hausse de l’or qui privilégie le thème de la croissance et de la diversification dans un secteur où les profils de production sont timorés et les bilans désormais très flexibles.

Gérant du fonds Global Gold & Precious depuis le 1er janvier 2009, Alain Corbani a exercé près de 20 ans dans le domaine de l’analyse financière Sell-Side, notamment pour le compte de Dominion Securities puis de RBC Capital Markets. Expert reconnu, il intervient lors de nombreuses conférences internationales d’investissement sur le secteur minier aurifère à Londres et Zürich entre autres. »

Par Montbleu Finance

« FTIF Franklin Gold and Precious Metals Fund

Nous sommes heureux d’être au palmarès de Club Patrimoine avec un fonds qui illustre parfaitement la valeur d’une exposition ciblée aux métaux précieux. Soutenu par une sélection de titres rigoureuse et par des fondamentaux sectoriels robustes, le FTIF Franklin Gold and Precious Metals Fund apporte un levier de diversification de la poche action essentiel dans un marché volatil. Une reconnaissance qui reflète la qualité de notre gestion et la pertinence de cette classe d’actifs dans les allocations professionnelles.

Les producteurs aurifères devraient publier des résultats record au 4ᵉ trimestre 2025, portés par une croissance robuste des flux de trésorerie et des valorisations restant attractives malgré la hausse des cours. Même avec une stabilisation des prix de l’or en 2026, le potentiel d’appréciation des actions du secteur demeure solide. Sur le plan macro, les politiques commerciales et tensions géopolitiques liées à la politique du président Trump entretiennent un climat d’incertitude qui soutient généralement l’or, bien que celui ci puisse corriger en période de crise financière aiguë. Par ailleurs, l’or reste un vecteur clé de diversification, grâce à sa faible corrélation avec les marchés actions. Si la demande en bijoux pourrait reculer dans un contexte économique difficile, la fonction croissante de réserve de valeur – notamment observée dans les réserves de change – continue d’alimenter l’intérêt mondial pour l’or.

Pour consulter les performances détaillées et les informations juridiques, veuillez visiter la page Franklin Gold and Precious Metals Fund - A (acc) USD - LU0496367417

Ce fonds répond aux exigences de l’article 6 du règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (SFDR) ; il ne promeut pas de caractéristiques environnementales ni sociales et n’a pas pour objectif l’investissement durable au sens de la réglementation européenne. »

Par Franklin Templeton

« Un portefeuille diversifié avec une exposition plus élevée que l’indice aux Producteurs Juniors et aux sociétés aurifères de taille moyenne (elles bénéficient d’un levier de rentabilité plus important sur la hausse des prix de l’or)

Une équipe de gérants expérimentés, qui bénéficient d’importantes sources de recherche indépendante et de contacts directs avec les sociétés afin d’analyser le secteur minier (qualité des actifs géologiques/réserves, solidité financière, allocation en capital et gestion des coûts, qualité des équipes managériales et Gouvernance)

Une sélectivité et une gestion active des risques en limitant les investissements des sous-jacents miniers dans des zones de production politiquement instables

Notre stratégie d’investissement vise ainsi à bénéficier des spécificités propres à l’exploitation de l’or au travers de l’investissement dans des sociétés opérant sur l’ensemble de sa chaine de valeur, de l’exploration à la production. L’équipe de gestion adopte donc une vision transversale de la thématique de l’or dans l’optique de constituer un portefeuille résilient en intégrant une analyse macroéconomique approfondie et une approche sélective des sociétés du secteur, en prenant notamment en compte la qualité des actifs miniers, la solidité financière des entreprises, les leviers et croissance à long terme, etc. Le fonds est également classé « article 8 » SFDR, les gérants s’appuient donc sur l’expertise de nos analystes ESG et la recherche ESG externe.

La baisse des taux réels et du dollar sont des facteurs historiques positifs pour l’évolution du prix de l’Or d’autant que les inquiétudes sur les dettes publiques, la géopolitique et l’indépendance de la FED renforcent l’intérêt pour le métal jaune. En 2025, l’envolée des prix de l’or s’explique principalement par l’achat d’ETF Or en Asie et aux US par des particulier mais aussi des allocataires d’actif. Les Banques Centrales poursuivent également leurs achats d’Or même si ces achats ont ralenti récemment. Si les cycles de l’or ont historiquement duré plusieurs années, le rallye actuel pourrait s’arrêter en cas d’une nouvelle orthodoxie sur les dépenses publiques, une crise de dette souveraine ou encore des retraits massifs d’investisseurs particuliers. Néanmoins, les valorisations des valeurs aurifères restent raisonnables et la plupart de ces sociétés ont des bilans sains et sont peu endettées. A prix constant ces dernières seraient à même de continuer à générer des Cash-Flow importants. »

Par Christophe Foliot, gérant actions internationales – Edmond de Rothschild AM