Fonds de la semaine : Clartan Valeurs, Clartan Associés, Jean-Baptiste Bois (Equatus)

De quel fonds est-ce que vous avez choisi de nous parler cette semaine ?

Je vais vous parler du fonds Clartan Valeurs, qui est un fonds flexible.

Pourquoi avez-vous choisi de nous parler du fonds Clartan Valeurs ?

Parce que c'est un fonds flexible qui a une vision patrimoniale. Et malgré le fait qu'il soit investi essentiellement en actions européennes et nord-américaines, il est en risque 4 et donc il reste un fonds équilibré. Il a une vision très patrimoniale, ce qui convient parfaitement à nos clients, surtout dans une durée moyenne où, généralement, son rendement est doublé entre 7 et 10 ans.

Des fonds flexibles patrimoniaux, il y en a quand même pas mal qui vous sont proposés.

Quels sont les éléments différenciants de ce fonds ?

Ce fonds se différencie d'abord parce qu'il a un historique assez important, puisqu'il a été créé en 1991, donc il a un track record conséquent et qui, dans quasiment 90 % des cas, bat son indice de référence. Pour un fonds de gestion active, c'est plutôt intéressant, surtout vu le contexte. Également, c'est un fonds qui n'est pas géré uniquement par un gérant, mais de manière collégiale, avec une confrontation des avis. Cela permet d'avoir une gestion de conviction. Peut-être est-ce la raison pour laquelle il surperforme et se classe parmi les meilleurs.

Vous avez commencé à l'évoquer, en termes de performance, qu'est-ce que ça donne sur le long terme ?

Alors sur le long terme, si on prend depuis sa création, il a une moyenne de 7 à 8 % par an. Depuis le début de l'année, alors que nous sommes dans un marché assez secoué, il est quand même à plus de 7,74 % en données d’aujourd’hui. Sur un an glissant, il est à 7,61 %, donc on reste toujours dans les mêmes niveaux. En 2024, il était à 7,3 %, et en 2023 à plus de 22 %, ce qui lui permet d'afficher un rendement sur trois ans de plus de 53 %*, le classant parmi les meilleurs fonds de sa catégorie à l’heure actuelle.
* Du 7 mars 2022 au 6 mars 2025

Il a fait un très bon début d’année, cela s’explique par son positionnement ?

Oui, il a un positionnement assez particulier puisqu'il est essentiellement investi sur le marché européen, avec 85 % du fonds alloué à des titres européens, principalement dans les secteurs du luxe, de la finance et de l’industrie. On y retrouve notamment Thales, Dassault Aviation, ce qui ne surprendra personne vu le contexte, mais aussi des banques européennes comme Unicredit et Intesa Sanpaolo. Le solde restant, soit environ 10 à 15 %, est orienté vers le marché nord-américain, avec des sociétés essentiellement basées sur le secteur de l’innovation, comme CrowdStrike, spécialisé dans la cybersécurité et affichant une croissance structurelle de 15 % par an, ainsi qu'Intuitive Surgical, un acteur majeur de la chirurgie robotique. Le gérant exclut les « Sept Magnifiques », qui traversent actuellement une période tumultueuse. Il a donc eu du flair à ce niveau-là.

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