Coloc Sélection : l'innovation pour démocratiser l’investissement en colocation (Finzzle Groupe et Urban Premium)

Finzzle Groupe et Urban Premium s’associent pour lancer Coloc Sélection, un fonds immobilier dédié à la colocation et accessible via l’assurance-vie. Structuré sous la forme d’un FPS ELTIF 2, ce véhicule vise à répondre à des besoins locatifs croissants tout en rendant cette stratégie immobilière plus accessible aux épargnants. Philippe Lauzeral, Directeur Général de Finzzle Groupe, et Thomas Ducerf, Membre de la direction – En charge du développement d’Urban Premium, reviennent sur la genèse du projet.

Pouvez présenter vos maisons respectives et nous dire ce qui vous rassemble aujourd’hui ?

Philippe Lauzeral : Finzzle Groupe est un réseau de Conseillers en Gestion de Patrimoine présent sur tout le territoire. Nous existons depuis un peu plus de 32 ans. Nous intervenons sur toutes les classes d’actifs, d’épargne et d’investissement. Nous avons également au sein de notre groupe une structure spécialisée dans la transformation de logements, notamment en colocation.

Thomas Ducerf : Urban Premium est une société de gestion immobilière de fonds d’investissement. Nous existons depuis plus de 15 ans maintenant et nous avons une spécificité : nous sommes spécialistes du logement rénové, avec près de 700 millions d’euros d’actifs sous gestion et environ 2 200 lots gérés à ce jour.

Comment vous êtes-vous rencontrés ?

Philippe Lauzeral : Nous avons une relation partenariale fructueuse depuis de nombreuses années. Nous distribuons un certain nombre de SCPI de logements proposées par Urban Premium, qui est selon nous le spécialiste des SCPI de logements en France. C’est donc tout naturellement vers eux que nous nous sommes tournés lorsqu’il s’est agi de développer cette classe d’actifs dans notre réseau.

De cette rencontre est née Coloc Sélection. De quoi s’agit-il et en quoi ce type de véhicule est-il pertinent aujourd’hui ?

Thomas Ducerf : Ce fonds d’investissement est un FPS ELTIF 2. C’est probablement le premier véhicule de cette nature en immobilier, éligible à l’assurance-vie. Il a fallu trouver la bonne formule pour proposer aux épargnants un véhicule de ce type au travers des contrats d’assurance-vie.

Pourquoi ce projet aujourd’hui ?

Philippe Lauzeral : Il nous est apparu évident que nous avions une vraie culture de la commercialisation et de la transformation de logements anciens en colocation. Nous avons une conviction forte sur le fait que cela répond à des besoins locatifs importants, notamment pour les étudiants et les jeunes actifs dans les principales agglomérations, qui rencontrent aujourd’hui de réelles difficultés pour se loger. L’inconvénient majeur de ce type de stratégie, ce sont les montants d’investissement souvent élevés. Le fait de la financer via un fonds permet de la rendre accessible au plus grand nombre, notamment à travers l’assurance-vie.

Comment se répartissent les rôles entre vos deux maisons dans la gestion de ce fonds ?

Thomas Ducerf : Urban Premium intervient en tant que société de gestion et au titre de la gouvernance. Nous avons structuré le fonds, élaboré le business plan afin de délivrer une performance et nous contrôlons que la stratégie définie est bien appliquée. Une fois le fonds en phase de collecte puis d’investissement, nous assurons le fund management et l’asset management tout au long de la vie du véhicule.

Philippe Lauzeral : De notre côté, au travers de notre filiale Colosséum Invest, spécialisée depuis une douzaine d’années dans la transformation de logements en colocation, nous participons au sourcing, à la rénovation, à la transformation des biens ainsi qu’à leur gestion et à l’administration. Nous intervenons également, via notre réseau de distribution, dans la collecte du fonds au sein des contrats d’assurance-vie que nous référençons.

Un dernier mot sur les principales caractéristiques du fonds, rendement cible et profil de risque ?

Thomas Ducerf : L’horizon de placement est de dix ans, ce qui est cohérent pour un véhicule immobilier. Le fonds présente un SRI de 3, adapté à une allocation prudente en unité de compte. La performance repose sur deux moteurs : les loyers encaissés, issus d’une stratégie de colocation permettant des loyers augmentés, et la performance immobilière liée au timing de marché et aux travaux réalisés, notamment en matière d’amélioration énergétique. La performance cible est de l’ordre de 5 %.

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