Fonds de la semaine : Arc Actions Santé Innovante ESG, Financière de l’Arc. Avec Eve-Marie Dyon, EMD Patrimoine.

Le secteur de la santé reste un pilier incontournable de croissance sur le long terme

De quel fond est-ce que vous avez décidé de nous parler ?

Aujourd'hui dans un monde en pleine mutation, je pense que le secteur de la santé reste un pilier incontournable de croissance sur le long terme. J'ai donc choisi de vous présenter et de parler du fonds Arc Actions Santé Innovante ESG qui investit dans les entreprises qui transforment profondément le secteur, innovation médicale, biotech, des services de santé connectés. Voilà autant d'opportunités à saisir, il me semble aujourd'hui.

Secteur santé : une opportunité d’investissement après la décote historique de 15 %

Pourquoi avoir choisi de parler de la thématique de la santé ?

Je trouve ça intéressant à plusieurs titres. D'abord, pour moi, ça mêle à la fois de la politique, de l'innovation, de la recherche, etc. Et ça nous impacte directement. Et aujourd'hui, si on regarde au niveau politique, notamment américaine, le secteur de la santé a été quand même bousculé, notamment depuis la nomination de Robert Kennedy Junior, qui était un anti-vax notoire au poste clé de la santé sous Donald Trump. Cela a nécessairement semé les doutes sur la profitabilité future des entreprises du secteur, et surtout avec les annonces de réduction des dépenses fédérales. Paradoxalement, les résultats du quatrième trimestre 2024 et début 2025 sont plutôt venus surprendre positivement, et les revenus comme les bénéfices par action sont largement au-dessus des attentes. Et donc, avec une croissance anticipée des bénéfices de, je crois, à peu près 11 % pour 2025, tant aux États-Unis qu’en Europe, le secteur, à mon avis, représente aujourd'hui une forte décote, donc opportunité d'investissement, parce qu'on est à plus de 15 %, notamment aux USA, ce qui est historiquement rare. Et il me semble même que ça fait à peu près 35 ans qu'on n'a pas vu des niveaux de décote aussi importants.

Le fonds Arc Actions Santé Innovante ESG : une approche flexible et technologique du secteur santé

Il y a beaucoup de fonds sur la place qui s'intéressent à cette thématique. Pourquoi avoir choisi le fonds de Financière de l'Arc ?

C’est vrai qu’il existe un très grand nombre de fonds santé sur la place, mais chacun a ses spécificités. Alors d'abord, ce qui rend ce fonds encore peut-être plus pertinent, c'est aussi l'équipe qui est derrière. Le fonds en live est géré par Arnaud Benoist-Vidal. Il avait déjà, pour l’anecdote, un nom prédisposé pour gérer, peut-être, un fonds santé, mais c’est aussi un gérant qui est passionné et passionnant, très accessible et avec une expertise reconnue dans le secteur de la santé depuis plusieurs années. Et il travaille donc au sein de la financière de l’Arc, qui est une société de gestion à taille humaine, donc cela signifie aussi plus de réactivité, plus de proximité avec les porteurs du fonds et une vraie capacité à garder une vision long terme, loin des effets de mode.

Pour revenir plus sur le fonds, côté caractéristique, qu’est-ce qui fait sa différence ?

Par rapport aux autres fonds santé, celui-ci comporte trois poches qui vont être flexibles entre elles. D’abord une première poche des équipements paramédicaux type pacemaker ou des robots chirurgicaux, des pompes à insuline. Ensuite, il va y avoir une deuxième poche de services médicaux type télétransmissions ou mutuelles. On pourrait prendre l’exemple de Doctolib qui n’est pas coté aujourd’hui, mais ça pourrait être des valeurs comme ça. Et enfin, une troisième poche qui investit dans des pharmas, biotech, mais surtout des entreprises qui ont un grand niveau de R&D, et donc des molécules et des traitements innovants. Également avec l’introduction de l’IA dans le secteur de la santé, c’est que ça augmente le taux de réussite de la recherche et l’investissement aussi en gain de temps pour des chirurgies plus efficaces. Cela va notamment favoriser de l’ambulatoire, donc faire baisser les coûts, par exemple en France, de la Sécurité sociale. Donc c’est vraiment quelque chose de très important. Donc quand on va investir dans ce fonds, on investit aussi finalement dans la tech également. Et donc ce fonds adopte une gestion active et flexible qui est ajustée en fonction des perspectives de croissance de chaque segment, de leur valorisation et bien entendu du contexte réglementaire.

Voir aussi : La révolution biotechnologique booste la croissance des sociétés les plus innovantes du secteur

Un fonds à la performance solide et un point d’entrée attractif

Alors on va faire un petit point performance, ça reste le nerf de la guerre, c’est un fonds qu’il y a quelques années maintenant donc on a le track record pour le juger. Qu’est-ce que ça a donné ces dernières années ?

Le fonds se classe régulièrement parmi les meilleurs de son univers santé en euros, tout en étant moins volatile plutôt que ses comparables. Sur l’ensemble de la période depuis décembre 2020 jusqu’à avril 2025, il affiche une performance de presque plus de 20 %. Il y a deux parts sur ce fonds-là. Il y a la part A qui n’est pas couverte parce qu’il y a une grosse pondération quand même aux USA et cette part n’est pas couverte. Donc là, la performance depuis le début de l’année est aussi entre moins 8 et moins 10 à peu près, donc pour moi, c’est un bon timing. Et la part B, quant à elle, qui est couverte, est aux alentours de moins 3. Si on remise sur la remontée du dollar, alors mon conseil est plutôt en ce moment de souscrire la part A. Elle peut être un bon point d’entrée à double titre, le recul de la santé couplé à la baisse du dollar.

Comment intégrer un fonds santé innovant dans une allocation patrimoniale ?

Finissons avec sa place dans une allocation et comment est-ce qu’on l’intègre en tant que CGP ?

Alors donc là, je crois que vous me demandez la posologie intégrée dans les contrats. Alors ma recommandation, même si je ne suis pas médecin, c’est déjà que les performances passées ne présument pas des performances futures. Donc bien faire attention d’abord à ce qu’on propose à nos clients, ça reste un fonds dynamique. Toutefois, je pense que c’est très adapté, inversement programmé. Je trouve que si on a déjà ce fonds-là ou cette thématique-là, la renforcer grâce à la baisse actuelle des valeurs, qui est assez historique. Donc aujourd’hui d’investir et profiter du market timing peut être intéressant. Donc je pense entre 10 et 15 % dans une allocation trouve tout à fait sa place. Et je rappelle aussi que ce fonds est classé article 8 en terme ESG.

Voir aussi : Le secteur de la santé combine croissance et forte génération de cashflow

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