Mineral Capital : la restructuration immobilière au cœur de la stratégie

Avec une approche centrée sur la restructuration d’actifs immobiliers parisiens, Mineral Capital développe des club deals mêlant dette privée et opérations value-add. Florian Mazard, Thalea Conseils, revient sur la stratégie de la société, son positionnement sur des horizons d’investissement courts et les opportunités offertes par la transformation d’actifs immobiliers à Paris.

Vous avez choisi de nous parler de Mineral Capital dans la restructuration immobilière. Qui est Mineral et quelle est sa thèse d'investissement ?

Mineral Capital structure des club deals immobiliers value-add

Florian Mazard : Merci en tout cas pour l'accueil. Mineral Capital, c'est une société qui va structurer des club deals immobiliers. C'est une filiale de Kerria AM. Kerria AM a un peu plus de 15 ans d'expérience sur le secteur parisien et uniquement. Elle a réalisé un peu plus de 720 millions d'opérations immobilières jusqu'à présent. Kerria AM, globalement, a une thèse d'investissement qui se repose sur le value-add sur l'immobilier de bureau, l'immobilier résidentiel, l'hôtelier. Et Kerria AM, sa force, c'est qu'elle a su intégrer 100% de la chaîne de valeur immobilière, donc avec une équipe de 40 spécialistes immobiliers à ses côtés. Kerria AM, en fait, va vendre ses solutions auprès d'une vingtaine de partenaires privilégiés, donc des partenaires Family Office, banquier privé, mais aussi gestionnaire de patrimoine. Donc tout ça de manière discrétionnaire.

Quel type de deal propose Mineral en particulier ?

Florian Mazard : Aujourd'hui, Mineral propose des deals sous forme d'equities ou bien de dettes privées sur des horizons qui sont très courts termes, entre 12 et 36 mois et avec des TRI cibles entre 10 et 15 par an.

Au-delà de ce TRI, pourquoi investir avec Mineral Capital ? Quels en sont les avantages ?

Pourquoi investir avec Mineral Capital ?

Florian Mazard : Aujourd'hui, l'avantage de Mineral Capital, c'est quand même qu'on a un track record de plus d'une dizaine d'années. Donc avec une équipe, comme je l'ai dit, de spécialistes, il y a 40 experts immobiliers, une vingtaine de personnes supplémentaires chez Mineral qui va être plutôt sur la partie back-office sales. Et aujourd'hui, pour moi, l'avantage de Mineral, c'est ce côté très discrétionnaire des opérations. Aujourd'hui, on a des tickets d'entrée qui sont assez faibles pour cette classe d'actifs, autour de 50 000 euros. On va avoir aussi accès au business plan de ces opérations et la possibilité aussi de les visiter, ce qui fait énormément sa force parce qu'on est vraiment sur un investissement avec de l'économie réelle, on peut le visiter, donc il y a ce côté très tangible de l'opération. Et j'aimerais rajouter aussi autre chose, c'est que Mineral Capital aujourd'hui propose un accompagnement dédié. Nous, par exemple, nous sommes accompagnés par une experte dédiée.

Avez-vous un exemple de projet représentatif de ce qu'ils font à nous donner ?

Florian Mazard : Exactement. Semaine dernière, pour tout vous dire, j'étais dans le 17e arrondissement de Paris, dans le quartier des Batignolles, sur lequel Kerria AM et Mineral Capital font une opération sous forme de dettes privées. Donc cette opération, aujourd'hui, elle consiste en quoi ? Donc c'est rénover un ancien parking de 4 500 m² en bureau premium avec une petite partie de co-living. Mineral aujourd'hui structure son deal sous forme de dette privée sur une opération qui va durer une quinzaine de mois avec un TRI cible de 10%.

À qui s'adressent les solutions de Mineral Capital ?

Florian Mazard : Les solutions de Mineral Capital aujourd'hui peuvent être souscrites par des personnes morales, des personnes physiques. Ce qui est important de notifier aussi, c'est qu'il y a des avocats qui vont structurer les deals et du coup, on est sur des deals hors IFI. Ça, c'est un point assez important à noter et on pourra intégrer ces solutions-là dans un PEA, PEA-PME ou bien des contrats d'assurance vie luxembourgeoise ou bien encore une fois en personne physique en direct.

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