Un produit structuré pour concilier souveraineté européenne et protection du capital (Feefty et Edmond de Rothschild AM)

Avec EDRAM Feefty – Athéna Oxygène Souveraineté Européenne Mai 2026, Feefty et Edmond de Rothschild Asset Management proposent un produit structuré reposant sur dix valeurs européennes sélectionnées pour leur rôle stratégique dans l’indépendance industrielle, technologique et militaire du continent. Avec Guillaume Dumans, Cofondateur de Feefty, Groupe Harvest et Nicolas Bonardo, Responsable des ventes France, Belgique et Luxembourg d'Edmond de Rothschild Asset Management.

Les raisons stratégiques derrière le partenariat avec Edmond de Rothschild AM

Guillaume Dumans : Le partenariat est le fruit d'un constat à trois niveaux. Le premier, c'est que les produits structurés connaissent une envolée extrêmement forte dans les allocations de nos partenaires CGP aujourd'hui et chez les assureurs. Le deuxième constat, c'est que les produits se ressemblent de plus en plus. Les émetteurs et les acteurs qui créent des produits structurés lancent souvent des produits qui sont à peu près tous liés aux mêmes sous-jacents. Le troisième constat, c'est qu'il nous fallait de l'innovation. Et cette innovation, la faire seule, c'est assez délicat, ça peut être hasardeux. Et dans ce cadre qu'on a souhaité sélectionner une marque forte, d'une part, et d'autre part, un stock picker qui soit légitime dans la manière de sélectionner des valeurs qui soient pertinentes. Notre choix s'est naturellement porté vers Edmond de Rothschild AM.

Quelle est la philosophie de votre nouveau produit ? Et comment l'avez-vous imaginé ?

Une stratégie d’investissement fondée sur le stock picking et la souveraineté européenne

Nicolas Bonardo : La philosophie, ou plutôt l'objectif, c'est comme l'a dit Guillaume, de faire cohabiter stock picking, gestion de conviction, avec la formule des produits structurés qui est appréciée de la part des épargnants. La conviction était d'investir, de recommander dix entreprises qui seraient à même de bénéficier des plans de relance, de financement de la souveraineté, de souveraineté européenne et de défense européenne. Donc il y a trois sous-thèmes qui vont en découler. Le premier, ça va être la défense et les deux autres qui sont finalement une certaine indépendance au niveau industriel et au niveau technologique.

Pour illustrer tout cela, est-ce que vous avez des exemples de valeurs sous-jacentes qui composent ce produit structuré ?

Des entreprises européennes au cœur du panier d’investissement

Nicolas Bonardo : Premier exemple, Schneider, je pense que tout le monde est familier avec la valeur, c'est le leader mondial de l'électrification et des équipements électriques. L'électrification notamment pour les gros bâtiments, ils sont très présents, mais aussi le Schneider qu'on connaît un petit peu moins, lié à la digitalisation, au data center, à l'électrification des villes de demain, et donc ils ont un positionnement compétitif, concurrentiel qui est extrêmement intéressant pour l'avenir. Ensuite, BNP Paribas, les banques ont un rôle fondamental à jouer dans la souveraineté européenne, liée notamment à l'union de capitaux, le projet d'union de capitaux à venir. Je peux vous donner aussi des entreprises qui sont très connues du grand public, liées à la défense, Thalès, Rheinmetall, l'un opère plutôt dans les airs et l'autre un peu plus sur la terre, mais sur les 10 dernières années, les dépenses liées à l'armement militaire ont été un peu plus faibles, et donc il est urgent pour l'Europe d'avoir une capacité et un armement moderne. Le dernier, ASM International, à ne pas confondre avec ASML. Ils sont tous les deux néerlandais, ils opèrent tous les deux sur les semi-conducteurs, mais c'est un secteur hautement stratégique pour l'Europe et voilà, il est important de financer ce type d'entreprise.

Comment fonctionne ce produit structuré et que faut-il en retenir ?

Guillaume Dumans : L'objectif, ça a été de regrouper ces 10 convictions Edmond de Rotchschild AM à l'intérieur d'un indice qui va devenir le sous-jacent, le moteur de performance de notre produit structuré. Le produit va fonctionner de la manière suivante. Je pars sur une durée d'investissement maximale de 10 ans avec un objectif de rendement de 8% par an et une sortie anticipée, parce qu'on avait l'autocall dans le jargon, donc un remboursement qui se fait dès lors que ce panier de dix valeurs évolue de manière positivement. Donc si dans un an, notre panier a évolué de manière positive, l'indice a évolué de manière positive, je suis remboursé par anticipation, je récupère mon capital ainsi qu'un coupon de 8%. En revanche, dans un scénario baissier, je vais avoir une protection de mes coupons de 8% jusqu'à une baisse de 20% de cet indice et une protection de mon capital jusqu'à 40% de baisse de l'indice.

À qui s'adresse ce nouveau produit structuré et comment souscrire ?

Guillaume Dumans : Nous sommes référencés chez les principaux assureurs aujourd'hui avec lesquels travaillent nos partenaires. Il est disponible jusqu'au 29 mai sous réserve de clôture anticipée du produit.

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