Grande transmission : 9 000 milliards d’euros d’héritages attendus en France d’ici 2040

La France pourrait connaître le plus grand transfert de patrimoine de son histoire contemporaine

Dans un rapport publié fin 2024 pour la Fondation Jean-Jaurès, Alexandre Ouizille, Théo Iberrakene et Boris Julien-Vauzelle estiment que plus de 9 000 milliards d’euros de patrimoine pourraient être transmis en France entre 2025 et 2040.

Cette « grande transmission » désigne le transfert progressif des patrimoines détenus par les générations du baby-boom vers leurs héritiers. Les auteurs anticipent une forte hausse des successions et donations dans les quinze prochaines années sous l’effet du vieillissement démographique et de l’augmentation du nombre de décès.

Selon les projections présentées dans le rapport, le flux successoral annuel, regroupant successions et donations, passerait de 464 milliards d’euros en 2025 à 677 milliards d’euros en 2040. La part des transmissions dans l’économie française progresserait ainsi de 16,1 % du PIB à 20,2 % sur la période. Une étude publiée en 2026 par Crédit Agricole Études Économiques reprend cette dynamique de « grande transmission » et souligne l’accélération du poids des héritages dans l’économie française.

Le vieillissement démographique pourrait accélérer les transmissions

Le rapport Jean-Jaurès s’appuie notamment sur les projections démographiques de l’Insee publiées en 2021.

Les ménages dont la personne de référence a 70 ans ou plus représentaient environ 22 % des ménages français, soit près de 6,6 millions de foyers selon les données reprises dans l’étude.

La mortalité annuelle moyenne, qui s’élevait à environ 540 000 décès dans les années 2000, pourrait atteindre près de 700 000 décès par an sur la période 2025-2040. Les auteurs considèrent que cette évolution démographique devrait mécaniquement accroître les volumes de patrimoine transmis dans les prochaines années.

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Une concentration croissante du patrimoine au sommet de la distribution

Le rapport de la Fondation Jean-Jaurès s’appuie également sur les comptes distributionnels de la Banque de France publiés en 2023, selon lesquels les 10 % des ménages les plus aisés détenaient 55 % du patrimoine total des Français.

Les données du World Inequality Database citées dans l’étude montrent par ailleurs une concentration croissante du patrimoine en France. La part du patrimoine national détenue par les 1 % les plus riches est passée de 16 % en 1984 à 24 % en 2022. À l’inverse, la part détenue par les cinq premiers déciles a quasiment été divisée par deux sur la période. Les auteurs estiment que cette dynamique pourrait renforcer le poids des héritages dans les trajectoires sociales et contribuer au retour d’une « société d’héritiers ».

Le retour de l’héritage dans la constitution des patrimoines

Le rapport reprend plusieurs travaux économiques publiés ces dernières années, notamment ceux du Conseil d’analyse économique et de Thomas Piketty. Les transmissions successorales représentaient environ 5 % du PIB français en 1950, contre près de 15 % en 2021. Selon les données citées dans l’étude, la fortune héritée représenterait désormais environ 60 % du patrimoine total en France, contre 35 % au début des années 1970.

Les écarts demeurent très importants selon les niveaux de patrimoine. La moitié des individus hériteraient de moins de 70 000 euros au cours de leur vie, tandis que ce montant atteindrait 500 000 euros pour les 10 % les plus favorisés, 4 millions d’euros pour le top 1 % et 13 millions d’euros pour le top 0,1 %. Le rapport rappelle également une étude publiée en 2023 par Gustave Kenedi et Louis Sirugue montrant que seuls 9,7 % des individus issus des 20 % des ménages les moins riches accéderaient au top 20 %.

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Une fiscalité des successions jugée insuffisamment redistributive

Le rapport publié par la Fondation Jean-Jaurès critique le fonctionnement actuel des droits de succession et plus largement de la fiscalité du patrimoine. Les droits de mutation à titre gratuit, regroupant successions et donations, ont rapporté 20,8 milliards d’euros en 2023.

Les auteurs estiment toutefois que le système actuel comporte de nombreux mécanismes réduisant fortement l’imposition des patrimoines les plus élevés. Le rapport cite notamment les abattements renouvelables sur les donations, les régimes spécifiques liés à l’assurance vie ou encore les pactes Dutreil permettant d’alléger la fiscalité des transmissions d’entreprises.

Selon les données reprises dans l’étude, environ 70 % de l’assurance vie serait détenue par les 10 % des ménages les plus aisés.

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Une réforme des successions pourrait rapporter 400 milliards d’euros entre 2025 et 2040

Dans leur rapport publié fin 2024, les auteurs proposent la création d’un impôt sur les grandes successions (IGS).

Cette réforme reposerait sur trois piliers : une réforme des droits de succession, une taxation des plus-values latentes lors des transmissions du top 1 % et une modernisation du système fiscal afin de faciliter certaines transmissions au cours de la vie.

Le barème proposé prévoirait notamment une exonération jusqu’à 200 000 euros transmis au cours de la vie, puis une montée progressive des taux jusqu’à 50 % au-delà de 6 millions d’euros transmis.

Selon les estimations présentées dans le rapport, l’IGS pourrait générer près de 400 milliards d’euros de recettes supplémentaires cumulées entre 2025 et 2040, dont environ 19 milliards d’euros dès 2025.

Les auteurs estiment que cette réforme serait sans impact fiscal pour 99 % des Français et porterait le taux effectif de taxation des transmissions de 5 % à environ 9 %.

Les États-Unis connaissent eux aussi une phase de « Great Wealth Transfer »

Dans une analyse publiée en mai 2026, La Tribune établit un parallèle entre la situation française et le phénomène de « Great Wealth Transfer » observé aux États-Unis. Le média rappelle que le cabinet Cerulli Associates estime à 124 000 milliards de dollars le patrimoine appelé à être transmis aux États-Unis entre 2024 et 2048. Selon cette étude, environ 105 000 milliards de dollars seraient transmis au sein des familles, tandis que 18 000 milliards seraient orientés vers la philanthropie.

La Tribune souligne également que les plus de 55 ans contrôlent environ 110 000 milliards de dollars de richesse aux États-Unis. Les données reprises par le média montrent par ailleurs que 75 % de la hausse du patrimoine transmissible américain depuis la fin des années 1990 proviendraient des 10 % des ménages les plus riches de cette tranche d’âge.

Le rapport UBS Billionaires Ambition Report 2023, cité par la Fondation Jean-Jaurès, relevait déjà que la fortune des nouveaux milliardaires héritiers avait dépassé pour la première fois celle des nouveaux milliardaires self-made. Selon La Tribune, la France et les États-Unis se retrouvent confrontés au même enjeu : l’augmentation du poids des patrimoines hérités dans l’économie et les conséquences de cette concentration sur les inégalités.

Transition écologique, recherche et éducation au cœur des besoins de financement

Le rapport Jean-Jaurès relie directement la question successorale aux besoins de financement de long terme de l’économie française.

Les auteurs rappellent notamment les estimations publiées en 2023 par Jean Pisani-Ferry et Selma Mahfouz, selon lesquelles les investissements liés à la transition écologique pourraient représenter 67 milliards d’euros supplémentaires par an, dont 34 milliards à la charge de la puissance publique.

Le rapport souligne également le retard français en matière de recherche et développement. En 2022, la dépense intérieure de recherche et développement représentait 2,22 % du PIB en France, contre 3,13 % en Allemagne et 5,21 % en Corée du Sud.

Selon les auteurs, les recettes issues de l’IGS pourraient contribuer au financement de trois priorités : la transition écologique, la recherche et l’éducation.

Sources : Fondation Jean-Jaurès, Crédit Agricole Études Économiques, La Tribune, World Inequality Database, Banque de France, Conseil d’analyse économique, Insee