Comment le marché fragilise le capital-investissement... tout en le renforçant

Eric Deram, CEO et Managing Partner chez Flexstone Partners, explore les tendances et les opportunités pour les investisseurs sur les marchés actuels du capital-investissement.

Quelle que soit la classe d'actifs, les investisseurs ont horreur de l'incertitude. Aujourd'hui, l'incertitude règne. Nous sommes confrontés à l'incertitude géopolitique et, tout à coup, à nouveau, à l'incertitude sur les taux d'intérêt. Du côté des opportunités, je pense que le capital-investissement a beaucoup mûri.

Nous avons beaucoup entendu parler de la concentration des marchés américains, mais le capital-investissement devient-il lui aussi trop concentré ?

Il y a certes eu une forte concentration dans le monde du capital-investissement ces dernières années, et nous avons désormais beaucoup de, ou plutôt quelques, devrais-je dire, très grands fonds et beaucoup de fonds plus modestes. Je pense qu'en réalité, ce n'est pas trop concentré. Je pense que cela a beaucoup de sens tant pour les investisseurs que pour les entreprises et les gestionnaires de fonds. Je pense que pour des sociétés comme Flexstone, qui se concentrent sur le small et mid market, c'est une excellente opportunité, car, comme j'aime le dire, 80 % des entreprises dans le monde sont privées. Le monde est privé, et la majorité de ces entreprises sont de petite taille en termes de chiffre d'affaires et de rentabilité. Cela ouvre de nombreuses opportunités d'investissement dans le small et mid market, pour créer de la valeur au bénéfice des investisseurs.

Les cycles d'investissement en capital-investissement se raccourcissent-ils ? Comment le modèle d'investissement traditionnel à long terme en capital-investissement peut-il s'adapter aux changements économiques rapides ?

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