Les family offices renforcent leur virage vers les marchés privés selon BlackRock

L'incertitude géopolitique devient la principale préoccupation des family offices

BlackRock a publié son enquête mondiale 2025 sur les family offices, révélant une préoccupation dominante pour l’incertitude géopolitique. Ce facteur est cité par 84 % des répondants comme déterminant dans leurs décisions d’allocation de capital. Pour la première fois depuis 2020, le sentiment global ressort négatif, sur fond de tensions commerciales et de fragmentation géopolitique croissante.

Lire aussi :

‍Les investisseurs se tournent vers la gestion active dans un contexte de tensions géopolitiques

Tensions commerciales : quel scénario pour juillet ?

Des allocations en hausse vers le crédit privé et les infrastructures

Les actifs alternatifs représentent désormais 42 % des portefeuilles des family offices, contre 39 % dans l’enquête précédente¹. Ce niveau record s’explique par l’attrait du crédit privé, apprécié pour son rendement et sa liquidité, et des infrastructures, plébiscitées pour la stabilité des flux et la protection contre l’inflation. Près d’un tiers des répondants prévoient d’augmenter leurs allocations à ces deux classes d’actifs en 2025-2026 : 32 % pour le crédit privé, 30 % pour les infrastructures.

Lire aussi : 2025 : Quelles perspectives pour le marché de la dette privée ?

Une attention accrue à la diversification des rendements

La gestion des risques reste centrale : 68 % des family offices cherchent à renforcer leur diversification, et 47 % augmentent leur exposition à des sources variées de rendement. Cela inclut les actifs alternatifs illiquides, les actions hors États-Unis, et les actifs alternatifs liquides. Ce besoin de diversification s’exprime dans un contexte de mutation profonde des règles de marché.

Les infrastructures séduisent 75 % des répondants

L’étude souligne l’opinion très positive portée par 75 % des family offices à l’égard des infrastructures. Cette classe d’actifs est perçue comme un pilier de stabilité, en particulier dans un environnement incertain. Elle fait désormais partie intégrante des allocations centrales, selon Mireille Abujawdeh (EMEA, BlackRock).

Ecouter/lire aussi : Les infrastructures : l’une des thématiques gagnantes de ce début d’année

Une dépendance croissante aux partenariats pour investir dans les marchés privés

L’enquête met en lumière une volonté accrue de collaboration. Les family offices reconnaissent leurs limites internes en matière de reporting (57 %), de recherche d’opportunités (63 %) et d’analyse des marchés privés (75 %). Pour combler ces lacunes, ils se tournent vers des partenaires extérieurs, y compris via des modèles OCIO (Outsourced Chief Investment Officer), déjà envisagés ou adoptés par 22 % des sondés.

Des besoins d’accompagnement sur mesure dans un contexte complexe

Lior Katz (Europe continentale, BlackRock) souligne que la complexité croissante des stratégies d’investissement pousse les family offices à rechercher des partenaires capables d’aller au-delà de la simple offre produit. Les attentes portent sur des solutions sur mesure, des analyses poussées, un accès différenciant aux opportunités, et un accompagnement dans la due diligence.

Lire aussi : Galilee AM s'appuie sur BlackRock pour lancer une offre de gestion à destination des CGP et Family Offices

Une ouverture mesurée à l’intelligence artificielle

L’intelligence artificielle suscite un intérêt croissant, notamment pour la gestion des risques et la modélisation des flux de trésorerie. Toutefois, des freins techniques et organisationnels limitent son adoption directe. En attendant, 45 % des family offices préfèrent investir dans des entreprises développant des solutions IA, et 51 % dans des opportunités censées bénéficier de sa croissance. Seuls 33 % envisagent de déployer ces technologies en interne.

Voir nos contenus Intelligence Artificielle

Une méthodologie mondiale couvrant plus de 320 milliards d’actifs

L’enquête a été menée par BlackRock avec le cabinet Illuminas, entre mars et mai 2025. Elle s’appuie sur les réponses de 175 single-family offices supervisant plus de 320 milliards de dollars d’actifs, complétées par des entretiens qualitatifs avec CIOs et décideurs.

Source : BlackRock¹ enquête mondiale 2025 sur les family offices

Lire aussi : Les choix sectoriels des Family Offices en 2025