J O Hambro Capital Management lance un fonds actions émergentes, issu d’une stratégie éprouvée depuis 16 ans

J O Hambro Capital Management annonce le lancement du JOHCM Emerging Markets Fund, un OPCVM de droit irlandais qui s’appuie sur une stratégie éprouvée, déployée auprès d’investisseurs institutionnels depuis 2010 et représentant aujourd’hui 1,2 milliard de dollars d’encours en actions émergentes.

La gestion du fonds est confiée à une équipe de trois spécialistes, dirigée par Emery Brewer, fort de plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et aux commandes de cette stratégie depuis plus de 25 ans, notamment précédemment chez Driehaus Capital Management. À ses côtés, Ladislav Sabo et Dalibor Kováč apportent leur connaissance approfondie des marchés locaux et leur expertise en sélection de titres.

L’approche d’investissement combine une sélection fondamentale des valeurs (bottom-up) et une analyse des grandes tendances macroéconomiques (top-down). Elle privilégie les entreprises capables de s’imposer comme leaders sur leurs marchés domestiques ou de développer un avantage concurrentiel à l’échelle mondiale.

Le fonds privilégie une approche toutes capitalisations à forte conviction, au-delà des grandes entreprises et des marchés les plus représentés dans l’indice, afin d’exploiter l’ensemble des opportunités d’investissement. Sa philosophie repose sur deux moteurs complémentaires : la croissance structurelle, en ciblant des entreprises au potentiel de croissance solide et durable, et la croissance liée au redressement, en identifiant celles dont l’amélioration des perspectives bénéficiaires n’est pas encore pleinement reflétée dans les valorisations.

Conçue pour s’adapter aux différents cycles de marché, cette approche vise à identifier les entreprises où convergent accélération de la croissance, solidité des fondamentaux et environnement de marché favorable. Un filtre propriétaire de détection des risques comptables et de gouvernance est également appliqué tout au long de la détention des titres.

Frédéric Lejeune, directeur général de J O Hambro Capital Management pour l’Europe francophone déclare :

« Le lancement de ce deuxième fonds dédié aux marchés émergents vient renforcer notre offre auprès des investisseurs français. Il illustre notre volonté de leur donner accès à des expertises actives, différenciées et éprouvées, dans une classe d’actifs qui offre aujourd’hui de nombreuses opportunités. »

Emery Brewer, gérant senior chez J O Hambro Capital Management, ajoute :

« Après plus d’une décennie dans l’ombre des actions américaines, les marchés émergents suscitent à nouveau l’intérêt des investisseurs. Mais l’indice n’est qu’un reflet imparfait de cet univers : il est désormais dominé par une poignée de grandes entreprises et de marchés, tandis que les meilleures opportunités se trouvent de plus en plus en dehors de l’indice, au sein d’entreprises qui restent largement ignorées des investisseurs. C’est précisément là que nous investissons. »

« Nous investissons dans deux types de croissance : des entreprises qui construisent un avantage concurrentiel durable et d’autres qui rebondissent après une période difficile alors que le marché ne croit plus à leur potentiel. Les marchés émergents évoluent rapidement : l’essentiel est donc d’identifier les points d’inflexion suffisamment tôt, de savoir les saisir et de vendre sans affect lorsque la thèse d’investissement n’est plus valide. La structure UCITS permet désormais de rendre cette approche accessible à un éventail beaucoup plus large d’investisseurs. »

Le fonds investira au moins 80 % de son actif net dans des actions de marchés émergents et des instruments liés aux actions, et cherchera à surperformer l’indice MSCI Emerging Markets, dividendes nets réinvestis, sur une période de cinq à sept ans. Il est classé Article 8 au titre du règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).