Club deal immobilier : Elevation Capital Partners lance une première opération à Paris

Elevation Capital Partners fait ses premiers pas sur le marché des club deals immobiliers avec l'acquisition d'un immeuble mixte situé boulevard Sébastopol, à Paris. Benoît Fréret détaille les caractéristiques de cette première opération et les ambitions de la société de gestion sur ce nouveau segment.

Pourriez-vous nous rappeler qui est Elevation Capital Partners ?

Benoît Fréret : Elevation Capital Partners, c'est la société de Gestion du Groupe Elvest qui a été créée en 2015 et qui gère aujourd'hui plus d'1 Md€ d'actifs sous gestion répartis sur 3 grandes verticales. La première, c'est le capital-investissement avec différentes thématiques : food, immobilier, growth au sens large, défense. Et toutes ces thématiques sont éligibles à l'apport-cession. 2e verticale : fonds de fonds. Et la 3e verticale : real estate, avec notamment la SCPI Elevation Tertiom, qui est un petit peu le véhicule star de cette gamme real estate.

Votre actualité, c'est le lancement de votre activité de club deal immobilier. Pourquoi cette diversification ?

Benoît Fréret : En fait, c'est une diversification qui s'est faite assez naturellement. Nous avons déjà levé plus de 100 M€ avec le Private Equity immobilier. Nous avons également la verticale real estate avec aujourd'hui 3 fonds sous gestion : la SCPI, j'en ai un petit peu parlé, un FPS et un OPPCI. Et en fait, du coup, la gamme club deal répond à une vraie demande de nos partenaires et de nos associés, qui est en fait d'investir dans un actif immobilier ciblé, d'avoir une durée courte entre 2 et 3 ans et d'avoir un projet avec une vraie création de valeur à la sortie.

Est-ce que vous pourriez nous en dire un peu plus ?

Benoît Fréret : Bien sûr. C'est un immeuble, du coup, qui est mixte, qui est haussmannien, situé donc dans le cœur de Paris. Nous sommes boulevard Sébastopol, entre le métro Sentier et le métro Réaumur-Sébastopol. Ligne 3, pour ceux qui connaissent, c'est pratique. 2e arrondissement, très central. C'est un actif qui est vraiment intéressant à nos yeux pour différentes raisons. Déjà, nous l'achetons à un prix décoté, nous l'achetons en moyenne à 9 000 € du mètre.

Contre combien au prix du marché ?

Benoît Fréret : Sur le résidentiel, nous sommes plutôt autour de 12 000 €. Ensuite, c'est un immeuble qui a beaucoup de vacance, il est vacant à 56 %. Nous avons déjà 9 lots qui ont été rénovés par le vendeur. Et enfin, c'est un actif qui a beaucoup de commercialité et une commercialité qui est très recherchée dans le 2e arrondissement de Paris.

En quelques mots, la commercialité ?

Benoît Fréret : La commercialité c'est pour pouvoir donner l'opportunité à des investisseurs de développer dans un immeuble résidentiel, par exemple, du bureau, ou créer un hôtel.

Quelles performances visez-vous ?

Benoît Fréret : Nous visons un TRI net de frais de gestion supérieur à 13 % et pour une durée cible de 2 ans et demi, donc une sortie en 2028.

Où en êtes-vous de la commercialisation de ce club deal ?

Benoît Fréret : Alors, nous avons acheté l'actif durant l'été, à la toute fin du mois de juillet. Donc la commercialisation est terminée. Et donc grâce à nos partenaires, c'est un réel succès puisque nous avons levé toute l'equity en quelques semaines. Donc nous sommes vraiment très contents et nous remercions encore nos partenaires pour cette opération.

Quelles sont vos ambitions dans les club deals ?

Benoît Fréret : L'idée, c'est d'en faire vraiment une brique complémentaire de notre gamme real estate. Nous allons essayer d'en faire 2-3 par an, en étant toujours très sélectifs. Nous n'allons nous positionner que sur des actifs sur lesquels nous avons une vraie conviction et sur lesquels, nous pensons qu'il y a une vraie création de valeur pour nos associés. Mais un point important, c'est que comme pour le deal Sébastopol, le groupe et les dirigeants seront en fait aux côtés des associés investisseurs aussi sur chacun des club deals, dans un parfait souci d'alignement des intérêts.

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