Le PER franchit 150 milliards d’euros et confirme son essor en 2025

Le Plan d’Épargne Retraite confirme sa montée en puissance dans le paysage patrimonial français. Le ministère de l’Économie a annoncé le 17 mai 2026 que les encours globaux du PER avaient atteint 150,4 milliards d’euros au 31 décembre 2025, un niveau record depuis la création du dispositif par la loi Pacte.

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Selon Bercy, plus de 12,9 millions de Français détiennent désormais un PER. Les encours ont progressé de 20 % sur l’année 2025, portés à la fois par les PER individuels, les PER collectifs d’entreprise et les PER obligatoires. Le ministère précise que les PER individuels représentent 88,5 milliards d’euros d’encours, en hausse de 21 % sur un an. Les PER d’entreprise collectifs atteignent 33,86 milliards d’euros (+22 %), tandis que les PER obligatoires totalisent 28,04 milliards d’euros (+13 %).

Bercy souligne également le rôle croissant du PER dans le financement de l’économie réelle. Plus de 60 % des actifs financeraient directement les entreprises, dont plus de 5 milliards d’euros investis en actifs non cotés.

Une collecte record portée par les versements de fin d’année

Cette progression des encours vient confirmer une année 2025 déjà exceptionnelle pour l’épargne retraite. Les PER assurantiels ont enregistré une collecte record, illustrant l’ancrage durable de cette enveloppe fiscalement attractive dans les stratégies de préparation de la retraite.

Selon les données publiées par France Assureurs le 27 janvier 2026, les cotisations versées sur les PER assurantiels ont progressé de 16 % en 2025 pour atteindre 20,2 milliards d’euros. Ces contrats, dont le fonctionnement s’apparente à celui de l’assurance vie, continuent de capter l’essentiel de l’épargne retraite longue, face aux PER bancaires davantage alignés sur des supports de type comptes-titres.

La dynamique a été particulièrement marquée en fin d’année. Le seul mois de décembre a concentré 3,1 milliards d’euros de versements, illustrant les arbitrages fiscaux opérés par de nombreux épargnants avant la clôture de l’exercice. Les versements volontaires effectués avant le 31 décembre restent en effet déductibles du revenu imposable de l’année en cours, un levier déterminant dans un contexte de pression fiscale élevée pour une partie des ménages.

Une fiscalité du PER différenciée selon les profils professionnels

L’attractivité du Plan d’Épargne Retraite repose largement sur la souplesse de son cadre fiscal, qui varie selon la situation professionnelle.

Pour les salariés et les fonctionnaires, les cotisations sont déductibles à hauteur de 10 % des revenus professionnels, dans la limite de huit fois le plafond annuel de la Sécurité sociale de l’année précédente. En pratique, ce plafond autorise une déduction annuelle supérieure à 30 000 euros.

Le dispositif se révèle encore plus favorable pour les travailleurs non salariés. Les artisans, commerçants, professions libérales et dirigeants non-salariés peuvent déduire jusqu’à 10 % de leurs bénéfices imposables dans la limite de huit PASS, auxquels s’ajoutent 15 % des bénéfices compris entre un et huit PASS. Ce mécanisme permet, dans certains cas, de déduire plus de 80 000 euros par an, renforçant l’attrait du PER comme outil central d’optimisation fiscale et de constitution d’une retraite complémentaire.

Une réforme 2026 qui encadre les versements tardifs

Le projet de loi de finances pour 2026, définitivement adopté le 2 février, introduit une évolution notable. Les versements volontaires réalisés après 70 ans ne permettent plus de bénéficier de la déduction fiscale. Cette mesure vise à recentrer l’avantage fiscal sur la phase active de constitution de l’épargne retraite.

Son impact reste toutefois limité. Pour les personnes inactives ou retraitées, le plafond de déduction est déjà restreint à 10 % du plafond annuel de la Sécurité sociale de l’année précédente, soit un peu plus de 4 000 euros par an. La réforme ne remet donc pas en cause l’architecture globale du dispositif.

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Sources : Bercy, France Assureurs, Boursorama, Cercle de l’Épargne

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