Private Equity : Quels sont les secteurs les plus attractifs ?

À l’occasion de l’IPEM Cannes | Wealth 2025, nous avons interrogé Frédéric Stolar, Managing Partner chez Altaroc, Avidan Geissmann, Directeur Distribution & Partenariats chez Apax by Seven2, Adrien Burel, Responsable des Partenariats chez Eiffel Investment Group et Vincent Chabriel Directeur de la clientèle Institutionnelle chez 123 IM.

Un accès clé en main au Private Equity

Frédéric Stolar : La question est très bonne parce que la réponse se trouve dans nos portefeuilles. Il est clé en main, nous permettons à un client privé à partir de 100 000 € d'investir dans un portefeuille qui lui aurait coûté 200 ou 300 M€ s'il avait voulu le faire lui-même. Géographiquement : moitié US, moitié Europe. Sur les verticales, nous ne sommes que dans du Growth et du Buyout. Nous pensons que le venture et le turnaround sont trop risqués pour des clients privés en termes de couple risque / rendement. Sur le choix des gérants, nous avons choisi des gérants verticaux, c'est-à-dire des gérants ultra spécialisés qui, à notre avis, seront les grands gagnants demain dans le monde compétitif du Private Equity. Dans quatre verticales : les logiciels, les services de santé,  les services aux entreprises et ce qu'on appelle le Digital B2C. Ce sont pour nous les secteurs gagnants, les géographies gagnantes et les verticales gagnantes. Tout cela clé en main dans nos portefeuilles à partir de 100 000 € par abonnement.

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Une approche sectorielle ciblée

Avidan Geissmann : Chez Apax by Seven2, nous sommes très segmentés puisqu'on travaille uniquement sur 2 grands secteurs de l'économie : la tech et les services. Dans ces deux grands secteurs, on va se concentrer sur 16 sous-segments d'activités. Dans la tech, on se concentre sur les logiciels B2B. On a fait énormément d'opérations sur ce type de transaction ces 3 dernières années et nous allons continuer à en faire. Enfin, sur les services informatiques, notamment les services cloud, qu'on aime beaucoup parce qu'il y a énormément d'activités sur ces sujets-là. Côté services, on va se concentrer notamment sur 2 activités. Les services financiers, c'est un secteur qu'on connaît bien. On a fait beaucoup d'opérations. Cette année, on a fermé une opération. Et les services T.I.C. (Test, Inspection, Certification), dans l'immobilier et dans la construction. On a une équipe d'amélioration opérationnelle qui va travailler dans ces segments-là, dans la création de valeur sur différentes verticales : l'amélioration opérationnelle, la transformation digitale, l'intégration de l'intelligence artificielle, etc. Ce sont vraiment des sujets qu'on aime beaucoup, notamment les sujets de consolidation.

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Miser sur les infrastructures de la transition énergétique

Adrien Burel : Pour nous, la classe d'actifs que nous allons mettre en avant pour 2025 et pour les années futures, ce sont les infrastructures de la transition énergétique, qui répondent en fait à deux problématiques très importantes. La première, c'est décarboner notre mix énergétique, et la deuxième, c'est d'assurer notre souveraineté énergétique.  La particularité que l'on a chez Eiffel, c'est de financer ces infrastructures de la transition énergétique avec de la dette privée court terme pour financer principalement la phase de construction de panneaux solaires, d'éoliennes ou de bornes de recharge pour véhicules électriques.

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Tourisme et transition énergétique au cœur des investissements

Vincent Chabriel : En 2025, nous allons aborder 2 secteurs très importants pour nous, qui sont nos secteurs historiques. Le premier secteur est celui du tourisme. Le deuxième est celui de la transition énergétique.et d'une sortie prévisible. Pourquoi le secteur du tourisme ? Chez 123 IM, nous travaillons ce secteur depuis plus de 10 ans. La France a été, une fois de plus, la première destination touristique au monde l'année dernière. La clientèle américaine arrive en force et exige une montée en gamme de notre appareil touristique. Le deuxième secteur, la transition énergétique, peut également être abordé avec de la dette privée. La transition énergétique est essentielle en Europe. Les besoins de financement sont colossaux, car il faut accompagner les développeurs d'infrastructures d'énergie renouvelable dans leurs réalisations, notamment en région et au niveau local. Chez 123 IM, il y a un an et demi, nous avons acquis la plateforme Lendosphere, qui est la première plateforme de financement participatif dédiée aux énergies renouvelables. Grâce à cette plateforme, nous allons continuer à investir massivement dans ce secteur en 2025.

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