"Nous lançons une stratégie de Private Equity sur l’environnement" Yann Louin, Pictet AM
Cette stratégie, basée sur le co-investissement, vise à rendre plus accessible aux conseillers en gestion de patrimoine le savoir-faire de Pictet en matière de Private Equity. Avec Yann Louin, Directeur Commercial chez Pictet AM France.
Quel est le savoir-faire de Pictet dans le domaine du Private Equity ?
Yann Louin : La classe d'actifs tend à se généraliser à la fois auprès de la clientèle institutionnelle, ça c'est plutôt un phénomène de longue date, et surtout ce qui est plus nouveau auprès d'une clientèle intermédiée, notamment les conseillers en gestion de patrimoine. Pictet en tant qu'acteur majeur de l'investissement alternatif, puisque nous avons une expérience de plus de 35 ans, c'est à peu près 200 professionnels de l'investissement qui travaillent sur les investissements alternatifs, c'est environ 50 Mds d'actifs gérés au travers de 12 pays et donc nous avons souhaité adapter nos véhicules d'investissement pour les rendre accessibles, disponibles aux conseillers en gestion de patrimoine. L'expertise de Pictet est principalement au travers des stratégies de co-investissement en Private Equity. Ce type de véhicule semble plus adapté à la recherche des conseillers en gestion patrimoine, c'est-à-dire des véhicules qui se déploient plus facilement, qui ont des frais plus réduits, qui également sont plus diversifiés, parce que nous allons travailler avec différents GPs, les grands acteurs du Private Equity à l'échelle mondiale, un petit peu partout dans le monde, et nous avons des relations assez privilégiées avec la plupart d'entre eux. Cela permet d'avoir le meilleur des deux mondes en étant investi en Private Equity.
Quelles sont les particularités de votre expertise de Private Equity sur l'environnement ?
YL : La stratégie que nous allons mettre en place et que nous allons proposer aux conseillers en gestion de patrimoine est une stratégie de co-invest environnemental. Donc l'idée est de faire travailler les équipes de co-investissement chez Pictet, depuis 1992, c'est une équipe de 21 personnes qui a un track assez fabuleux, qui a mis en place plusieurs millésimes, cinq au total, depuis le commencement du Private Equity chez nous, et du co-invest, et de marier cette équipe avec notre savoir-faire en matière d'investissement environnemental, qui est plutôt logé au sein de la gestion cotée, de la gestion thématique que vous connaissez, avec des stratégies comme Water, comme Nutrition, comme Clean Energy. Le mariage de ces deux équipes va permettre de créer un véhicule de co-investissement environnemental avec pour objectif de lever environ 500 Mios € au travers de 20 à 25 deals qui seront travaillés avec les acteurs de référence et puis de répartir ces actifs suivant différentes typologies d'entreprises, à peu près 50 % en buy-out, 40 % en growth et 10 % en venture.
Quelles sont les conditions d'accès à cette stratégie ?
YL : C'est un véhicule luxembourgeois. Nous ne sommes pas sous un format FCPR ou FCPI de droit français que les CGP ont peut-être plus l'habitude de travailler. La stratégie sera disponible au travers d'un Feeder qui sera piloté par Private Corner, disponible à partir de 100 000 €. Nous sommes sur un format paid-in, c'est-à-dire qu'il n'y aura qu'un seul flux d'investissement et non pas des appel de fonds successifs, ce qui est plus simple à gérer de manière administrative. et la période de souscription a démarré mi-avril 2024 et prendra fin mi-avril 2025.
Comment investir ? Quelle va être la durée de cette stratégie ?
YL : En se rapprochant des équipes de Pictet ou de Private Corner qui vous aiguilleront sur les modalités de souscription. La période de souscription est prévue pour un an, donc jusqu'à avril 2025, et ensuite nous entrerons dans la période d'investissement avec une stratégie qui aura une durée d'investissement d'environ 10 à 13 ans, 10 ans minimum, 13 ans maximum, comme c'est le cas pour ce type de stratégie.
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