Palmarès 2024 : le top 15 des Fonds Actions Secteur Or

Le marché de l'or en 2024

En 2024, le marché de l'or a connu une performance exceptionnelle, enregistrant une hausse de 27 %, sa meilleure performance depuis 2010. Cette progression a été alimentée par une inflation persistante et un contexte géopolitique tendu, renforçant l'attrait de l'or en tant que valeur refuge. Les banques centrales ont également joué un rôle clé en augmentant leurs réserves d'or, contribuant ainsi à la demande mondiale.

Top 15 des fonds actions Secteur Or en 2024 (classement Quantalys)

1. IXIOS Gold I USD (IXIOS Asset Management) : 39,51 % (volatilité 33,40 %)
2. Jupiter Gold & Silver Fund L USD Acc (Jupiter) : 30,59 % (volatilité 26,83 %)
3. EdR Goldsphere A USD (Edmond de Rothschild) : 31,23 % (volatilité 26,45 %)
4. Franklin Gold & Precious Metal A Acc USD (Franklin Templeton) : 32,23 % (volatilité 23,75 %)
5. DWS Gold and Precious Metals Eq USD LC (DWS Group) : 30,74 % (volatilité 22,09 %)
6. LCL Actions Or Monde C (Amundi) : 29,91 % (volatilité 21,88 %)
7. Amundi Actions Or P-C (Amundi) : 29,91 % (volatilité 21,85 %)
8. Stratégie Indice Or (Apicil AM) : 29,26 % (volatilité 21,15 %)
9. SG Actions Or C (Société Générale Gestion) : 29,92 % (volatilité 21,14 %)
10. Amundi NYSE Arca Gold Bugs ETF USD (Amundi) : 30,93 % (volatilité 21,03 %)
11. Bakersteel GLB Precious Metals A2 EUR (IPConcept Luxembourg) : 35,27 % (volatilité 20,97 %)
12. CPR Invest Global Gold Mines A USD Acc (CPR AM) : 30,12 % (volatilité 20,93 %)
13. BlackRock World Gold Fund A2 USD (BlackRock) : 30,10 % (volatilité 20,81 %)
14. R-co Gold Mining C EUR (Rothschild & Co) : 26,99 % (volatilité 19,29 %)
15. iShares Gold Producers ETF USD Acc (BlackRock) : 28,36 % (volatilité 18,57 %)

Moyennes Quantalys :

• Performance moyenne : 22,62 %
• Volatilité moyenne : 27,10 %

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CPR Invest Global Gold Mines, un fonds actions internationales qui vise à capter les opportunités de croissance dans un marché de l'or en constante évolution

Il investit dans des sociétés minières d'or à l'échelle internationale et son univers d'investissement est constitué d’entreprises de tailles hétérogènes mais essentiellement de petites et moyennes capitalisations. Le fond est largement exposé au marché nord-américain et au dollar.

La gestion active et l’analyse approfondie des tendances du marché ont permis à CPR Invest Global Gold Mines de bénéficier en 2024 de la dynamique de marché favorable. Avec une performance robuste de 13,70% nettes pour 2024, le fonds a su tirer parti de la hausse des prix de l'or alimentée par les incertitudes économiques et des tensions géopolitiques. Il a surperformé son indice de référence de 2,61% (13,70% vs 11,09%)¹. Pour rappel, les cours moyens de l'or se sont établis à $2389/oz en 2024 contre $1943/oz en 2023, niveau déjà record.

Pour 2025, au-delà des risques géopolitiques, toujours difficiles à anticiper, l’évolution de la politique monétaire de la Fed demeurera clé pour le marché de l’or. L’activité des banques centrales émergentes sur ce marché sera également à surveiller. Dans le même temps, et du côté des minières aurifères, les bénéfices à 12 mois ont été révisés en hausse de 85% depuis le début de l'année, et de 145% depuis leur point bas de novembre 2022 mais le consensus demeure très conservateur compte tenu du niveau des cours de l'or.

Les experts prévoient néanmoins que la demande pour l'or continuera d'augmenter, notamment en tant que valeur refuge face à l'inflation persistante. La reprise des achats en or côté chinois en décembre après 6 mois de pause permettent également de soutenir cette tendance.

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R-co Gold Mining, un fonds thématique actions internationales liées au secteur des métaux rares et précieux

Ces sociétés intéressées par la découverte, l'extraction ou la transformation de métaux précieux sont principalement sélectionnées sur les marchés nord-américains. Le portefeuille repose principalement sur les grandes exploitations minières internationales, complétée par une exposition sur les valeurs juniors et d’exploration.

R-co Gold Mining reste principalement investi dans les minières aurifères et offre une exposition significative aux variations des prix de l’or. En effet, ce fonds permet de bénéficier plus largement de l’effet de levier opérationnel, c’est-à-dire de la capacité des sociétés minières à accroître leurs marges dans un environnent ou les prix de l’or monte. Le fonds se démarque également par son habilité à identifier et sélectionner les projets d’exploration les plus prometteurs qui deviendront les mines de demain. Ce positionnement nous permet de profiter du mouvement de consolidation dans le secteur et des investissements stratégiques des principaux acteurs.

En 2025, il est très probable que ce mouvement de concentration se poursuive, voire se renforce. Avec la stabilisation des coûts de production, après l’épisode inflationniste post-Covid – où les salaires, les prix de l’énergie et des consommables avaient fortement augmenté – les mines offrent des perspectives d’amélioration de leurs marges d’exploitation. L’effet de levier lié à l’appréciation des cours de l’once d’or devrait y contribuer pleinement. Avec cette réaccélération des marges, une partie des liquidités générées devraient être réallouées aux actionnaires.

Sources : Rothschild & Co Asset Management, 31/12/2024.

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Voir aussi :

‍Cours de l'or en bourse

Quelles perspectives pour le marché de l'or ?

La relation entre l'or et le dollar