Palmarès 2025 : le top 10 des fonds diversifiés SRI 3

Fruit d’un partenariat étroit entre Galilee AM, société de gestion, et IsoBourse, architecte de la stratégie, le fonds Impulsion Europe s’appuie sur une approche quantitative systématique pilotée par le fondateur d’IsoBourse, Christophe Bourdajaud. Le processus d’investissement repose sur la Pression IsoBourse ©, un indicateur propriétaire dont le modèle de décision est développé, testé et utilisé en conditions réelles depuis 2004.

Cet algorithme synthétise plusieurs centaines de règles mathématiques et statistiques pour analyser de manière complète les marchés : il capture la tendance, la volatilité, le momentum, la force du marché ainsi que d’autres signaux exclusifs afin d’identifier objectivement les retournements de cycles tout en éliminant les biais émotionnels.

Initialement focalisé sur les actions françaises, le fonds a franchi une étape structurante en 2022 en élargissant son univers à l’ensemble de la zone euro. L’exposition actions peut évoluer de 0 % à 100 % en fonction des signaux du modèle, avec la possibilité de se repositionner sur des actifs monétaires lors des phases défensives, dans un objectif de préservation du capital.

L’année 2025 marque un jalon historique avec une performance de +33,91 %, la plus élevée depuis la création du fonds en 2009. Cette réalisation porte la performance annuelle moyenne nette à 6,41 % (au 09/01/2026) et illustre la robustesse du modèle sur le long terme. La stratégie est par ailleurs distinguée par une notation 5 étoiles Quantalys.

Les fondamentaux du modèle demeurent inchangés depuis l’origine et bénéficient d’une veille technologique permanente assurée par Christophe Bourdajaud afin de maintenir sa réactivité face aux évolutions de marché. Témoignage fort de cette conviction, IsoBourse investit sa propre trésorerie dans le fonds, aux côtés des porteurs. Éligible au PEA, Impulsion Europe constitue une solution rigoureuse pour capter le momentum des marchés actions européens au sein d’un cadre discipliné.

En 2026, la stratégie restera fidèle à son ADN : aucune anticipation subjective. Le fonds continuera d’appliquer strictement ses algorithmes de suivi de tendance avec une impartialité totale, au service d’une gestion cohérente et performante."

Par Galilee AM

ADN Dynamic est un fonds dont la stratégie repose sur une approche macroéconomique, et qui exploite les performances de toutes les classes d’actifs cotées. L’exposition internationale et sectorielle est flexible, et la construction du portefeuille repose sur un processus quantitatif.

La poche en actions s’expose aux marchés démontrant une évolution de la croissance et de l’inflation bien orientée, des conditions financières attrayantes et des fondamentaux robustes. La fragmentation des marchés liée aux tarifs douaniers a créé des opportunités intéressantes, notamment sur les marchés émergents, alors que la pentification des courbes de taux a permis au secteur bancaire en Europe de bien performer.

La poche crédit repose sur la recherche de fonds offrant du portage et un contrôle fin de la duration. La capacité d’exploiter tous les segments obligataires, la gestion de la sensibilité et les effets devises sont essentiels. Dans ce contexte, les pays émergents et frontières ont été largement plébiscités, ainsi que la dette financière. Les mouvements de courbes souveraines sont directement exploités par l’équipe de gestion, afin de décorréler le portefeuille de l’évolution des classes d’actifs traditionnelles, de profiter du découplage budgétaire au sein des émetteurs publics et de bénéficier de l’évolution des politiques monétaires non conventionnelles des banques centrales.

Des stratégies satellites sont mises en œuvre, afin de protéger le portefeuille en cas de réalisation d’évènements extrêmes, comme l’achat de volatilité, la vente temporaire de certains indices ou l’achat de devises. Les stratégies de change visent à traduire sous forme d’investissement les évolutions de taux directeurs. L’équipe de gestion maintient cette approche en 2026 avec flexibilité et recherche de performance, dans une dynamique patrimoniale."

Par Astoria Finance

Carmignac Investissement Latitude est un fonds d’actions internationales qui s’appuie sur la sélection de titres du fonds sous-jacent Carmignac Investissement. Ce dernier investit sans contraintes géographiques, sectorielles ni de taille de capitalisation, offrant un univers d’investissement large et diversifié. La stratégie repose sur une approche résolument flexible, avec une exposition aux marchés actions pouvant varier de 0 à 100 %. Cette flexibilité vise à capter le potentiel de performance des actions internationales tout en atténuant l’impact des phases de repli des marchés.

Une excellente performance en 2025 La performance du fonds en 2025 a été principalement portée par la qualité de la sélection de titres, ainsi que par une gestion active de l’exposition aux marchés actions et au dollar américain. La sélection de titres a constitué le principal moteur de performance. Elle a notamment bénéficié de l’exposition significative du fonds sous-jacent au secteur technologique, en particulier à Taïwan, en Corée du Sud et aux États-Unis, qui a profité des dynamiques structurelles favorables observées au cours de l’année (IA).

Par ailleurs, la gestion tactique de l’exposition aux marchés actions a joué un rôle déterminant dans un environnement marqué par des épisodes de forte volatilité. La mise en place de couvertures actions lors de l’épisode du « Liberation Day » en avril a permis de limiter l’impact de la baisse sur les marchés européens et américains. Le réengagement rapide sur ces marchés a ensuite permis de capter efficacement le rebond qui a suivi. Enfin, la gestion active du dollar américain a contribué à atténuer l’impact de sa dépréciation sur la performance du portefeuille (-13 % par rapport à l’euro en 2025).

Perspectives pour 2026 Les valorisations des marchés américains sont élevées, tout comme les attentes autour de l’IA. Par ailleurs, les inquiétudes liées à la trajectoire budgétaire des États-Unis pourraient entraîner une hausse des taux d’intérêt à long terme. Si ce scénario se matérialisait, les marchés actions pourraient en pâtir.

Cela étant, il existe plusieurs raisons de ne pas céder à un pessimisme excessif. Tout d’abord, les politiques économiques actuelles restent globalement favorables à la croissance, qui pourrait surprendre positivement et soutenir les secteurs les plus sensibles au cycle économique. Ensuite, un effondrement brutal du thème de l’IA nous paraît peu probable : les principaux acteurs sont le plus souvent de grandes entreprises solides financièrement, disposant de ressources importantes et générant déjà des flux de trésorerie élevés grâce à leurs activités existantes.

Par ailleurs, un affaiblissement du dollar américain devrait contribuer à un élargissement du marché haussier au-delà des États-Unis, au bénéfice des marchés mondiaux et émergents. L’environnement actuel ne laisse aucune place à la complaisance. Carmignac Investissement Latitude usera de toute sa flexibilité pour faire face à la volatilité des marchés, tout en cherchant à tirer parti du potentiel de performance offert par les marchés actions mondiaux.

AVERTISSEMENT Communication Publicitaire.Veuillez vous référer au KID/prospectus avant de prendre toute décision finale d’investissement. Plus d’informations sur les principaux risques du Fonds : https://www.carmignac.com/fr-fr/nos-fonds-notre-gestion/carmignac-portfolio-tech-solutions-LU2809794220-a-eur-acc Le présent document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la Société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil en investissement. Ce document n’est pas destiné à fournir, et ne devrait pas être utilisé pour des conseils comptables, juridiques ou fiscaux. Carmignac Portfolio Tech Solutions désigne les compartiments de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM. L’accès aux Fonds peut faire l’objet de restriction à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Les Fonds ne font l’objet d’aucune immatriculation en vertu du US Securities Act de 1933. Le fonds ne peut être proposé ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « US person » au sens de la réglementation S américaine et du FATCA. Les risques et frais relatifs aux Fonds sont décrits dans le KID (Document d’informations clés). Les Fonds présentent un risque de perte en capital. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée « Résumé des droits des investisseurs » : https://www.carmignac.com/fr-fr/informations-reglementaires Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme - F - 75001 Paris Tél : (+33) 01 42 86 53 35 Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF. SA au capital de 13,500,000 € - RCS Paris B 349 501 676. CARMIGNAC GESTION Luxembourg City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg Tel : (+352) 46 70 60 1 - Filiale de Carmignac Gestion. Société de gestion de fonds d’investissement agréée par la CSSF. SA au capital de 23 000 000 € - RCS Luxembourg B67549

Par Carmignac