Archinvest Secondaire : une stratégie diversifiée adaptée au contexte de marché. Pierre-Olivier Desplanches et Alexandre Ortis, Archinvest

Archinvest, spécialiste du Private Equity haut de gamme et sur mesure, enrichit son offre à destination des CGP et des Family Offices. Parmi ses toutes dernières solutions : Archinvest Secondaire. De quoi s'agit-il, et pourquoi se tourner vers le secondaire ? Éclairages avec Pierre-Olivier Desplanches, Directeur Général et cofondateur d'Archinvest, et Alexandre Ortis, Directeur du Développement d'Archinvest.

Qui est Archinvest et quel est votre ADN ?

Pierre-Olivier Desplanches : Archinvest, c'est une plateforme digitale d'investissement qui permet à des investisseurs particuliers d'investir dans des grands fonds de Private Equity de premier plan, sélectionnés par notre équipe de gestion, et ce à partir de 100 000 euros. La singularité d'Archinvest, c'est que l'équipe fondatrice vient du Private Equity. En ce qui me concerne, j'ai notamment passé plus de 20 ans dans cette industrie et près de 20 ans chez Carlyle en tant qu'investisseur. Nous connaissons cet écosystème de l'intérieur, nous connaissons les acteurs, nous pouvons y avoir accès et surtout les sélectionner sur la base de critères pertinents. Pourquoi ? Parce que c'est un environnement très large, avec plus de 10 000 fonds dans le monde, et il faut aller regarder équipe par équipe. Un fonds, c'est d'abord une équipe, et il y a énormément de différences entre elles. C'est ce que nous apportons au marché : la sélection des meilleurs acteurs pour nos investisseurs particuliers.

Quelles stratégies proposez-vous aujourd'hui chez Archinvest ?

Alexandre Ortis : Chez Archinvest, nous avons la vocation de proposer toutes les stratégies du Private Equity. Néanmoins, nous sélectionnons celles qui font le plus de sens pour nos investisseurs en fonction du contexte macroéconomique. En ce moment, nous avons choisi trois stratégies. La première, c'est le LBO primaire avec Archinvest LBO 2, successeur d'Archinvest LBO 1, qui a clôturé il y a un mois. Je remercie d'ailleurs tous les partenaires qui nous ont permis de dépasser nos objectifs de collecte sur ce fonds. Ensuite, un second fonds, Archinvest LBO US 1, basé sur la même thématique, mais cette fois sur le continent américain. Ce fonds investit en dollars et s'adresse donc à une clientèle spécifique.

Nous avons aussi de la dette privée avec Archinvest Dette Privée 1, un fonds adapté pour des partenaires ayant des clients avec un profil rendement/risque plus modéré. Enfin, Archinvest Secondaire 1, le fonds qui fait l'objet de notre interview. Ce dernier est en pleine commercialisation.

Pourquoi le secondaire est-il intéressant en ce moment ?

POD : Déjà, c'est une stratégie qui s'est développée depuis le début des années 2000. À l'époque, un investisseur institutionnel devait attendre que le fonds rende l'argent pour toucher des liquidités. Aujourd'hui, le secondaire repose principalement sur deux axes.

Le rachat de portefeuilles de fonds détenus par des institutionnels en quête de liquidité, qui s'adressent à des fonds dédiés.

Les fonds eux-mêmes, lorsqu'ils identifient une société performante qu'ils ne souhaitent pas vendre immédiatement, peuvent solliciter un fonds secondaire pour financer une opération dite de continuation. En ce moment, avec la hausse des taux d'intérêt et la correction des valorisations dans le Private Equity, des opportunités se présentent. Certains fonds cherchent à conserver leurs actifs plus longtemps, tandis que d'autres institutionnels ont besoin de liquidité. Ce déséquilibre offre des décotes très élevées, d'où l'intérêt actuel pour cette stratégie.

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Quels sont les atouts d'Archinvest Secondaire pour les investisseurs ?

AO : Pour un investisseur dans Archinvest Secondaire 1, voici les principaux avantages : Une diversification accrue grâce à un multifonds constitué de trois gérants institutionnels de premier quartile. Une diversification sectorielle, géographique et sur plus de 5 000 sociétés.

Une vélocité du capital plus élevée, avec des distributions possibles dès la deuxième année.

Enfin, même si les performances passées ne garantissent pas les futures, compte tenu des décotes actuelles, ce fonds pourrait viser un TRI net cible de 15 %.

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