Club Deal : investir autrement
Le regroupement d'investisseurs pour acheter un bien séduit de plus en plus les particuliers en quête de rendements attractifs. Mais ces placements ne sont pas sans risques.
S'associer pour acquérir un bien immobilier à fort potentiel, l'idée à de quoi séduire. « C'est le principe du club deal immobilier : réunir un nombre limité d'investisseurs privés pour acquérir un bien identifié, selon une stratégie prédéfinie de création de valeur », indique Maxime Parpex, cofondateur et directeur général de Wally Invest, société spécialisée dans le club deal immobilier small cap, notamment en hôtellerie et parahôtellerie. Les investisseurs savent dans quoi leur épargne est placée. Et à la différence d'un OPCI ou d'une SCPI, « dans un club deal immobilier, c'est le deal qui appelle le cash et non l'inverse », explique Paul-Eric Perchaud, directeur général France de Mimco.
Accessible dès 100 euros
Longtemps apanage des investisseurs avertis, le développement de plateformes digitales démocratise l'accès à ces solutions. « Magellim permet à ses investisseurs de souscrire dans différents clubs deal, illustre ainsi Guillaume Hilaire, directeur général délégué au développement du groupe. Ils peuvent se constituer un patrimoine immobilier à partir de 100 euros via Baltis, notre plateforme d'investissement. » Pour Mimco et Wally Invest, l'investissement se fait sur leur plateforme exclusivement accessible aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Ces derniers disposent d'un espace partenaires dédié, qui leur permet d'investir pour leurs clients respectivement à partir de 5 000 et 10 000 euros et de bénéficier d'un suivi et d'un accompagnement personnalisés.
Deux stratégies distinctes...
« La première stratégie à adopter privilégie la génération de revenus réguliers : c'est le club deal de distribution. L'actif est exploité pour produire un flux de trésorerie distribué aux investisseurs, une solution très appréciée des clients représentés par les CGP », observe Maxime Parpex. La distribution, versée trimestriellement ou annuellement, repose sur la qualité de l'actif, sa bonne exploitation et la création de valeur. Au terme de l'horizon d'investissement, l'actif est revendu ; et une partie de la plus-value potentielle, distribuée aux investisseurs.
« La seconde stratégie consiste à acquérir un actif immobilier de qualité institutionnelle afin d'en révéler tout le potentiel grâce à une stratégie de création de valeur : c'est le club deal de capitalisation, ou value-add, explique Paul-Eric Perchaud. La réussite de cette approche repose sur l'expertise de professionnels capables de concevoir cette stratégie et d'en assurer l'exécution jusqu'à la revente. » Une partie de l'éventuelle plus-value est alors versée aux épargnants.
... aux rendements attractifs
« Si les clubs deal se distinguent par leur visibilité et transparence, ils répondent aussi aux investisseurs en quête de diversification, de rendements attractifs offerts par l'immobilier en direct sur des horizons d'investissement de deux à cinq ans », constate Guillaume Hilaire. Les taux de rentabilité interne cibles annuels évoluent entre 7 et 15 % (coupon + plus-value). Mais ce n'est pas sans risques : perte en capital, vacance, défaillance du locataire, marché immobilier détérioré rendant la vente difficile... Le rendement n'est donc pas garanti. Une sélection rigoureuse des acteurs et des actifs s'impose. CGP comme clients doivent bien l'avoir en tête.
« Les clubs deal répondent aux investisseurs en quête de diversification et de rendements attractifs. »
Guillaume Hilaire, directeur général délégué au développement chez Magellim.
« Le principe du club deal immobilier : réunir un nombre limité d'investisseurs privés pour acquérir un bien identifié. »
Maxime Parpex, cofondateur et directeur général de Wally Invest.
« Dans un club deal immobilier, c'est le deal qui appelle le cash et non l'inverse. »
Paul-Eric Perchaud, directeur général France de Mimco.
Par Thierry Serrouya
Voir aussi :
« MIMCO Platform rend accessibles des club deals paneuropéens de qualité institutionnelle »
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