Conflit Moyen Orient : "Il est pour l'instant urgent d'attendre" (Financière de l'Arc)

Le conflit au Moyen-Orient se durcit et les déclarations de Donald Trump ne vont pas dans le sens d'un apaisement. Comme traditionnellement lors d’événements dans cette zone, les prix de l’énergie explosent et l’embrasement inquiète.

Comment sont positionnés les portefeuilles de Financière de l'Arc ?

Dans ce contexte incertain, comment sommes-nous positionnés ? Nous avions pris des profits en début d’année sur des considérations de niveau de valorisation des marchés actions. Les portefeuilles ont donc des liquidités, ainsi que des pondérations sur le secteur de la défense, du pétrole et de la pharmacie affichant jusqu’ici une meilleure résistance relative.

En revanche, les positions détenues sur le secteur du luxe souffrent plus. Les actions ne sont pas surpondérées.

Toutefois, comme dans chaque choc de marché, nous assistons à une forte corrélation des actifs, les taux d’intérêt affichent également un niveau de stress important aujourd’hui.

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Faut-il commencer à renforcer les positions dans un contexte de crise géopolitique ?

L’histoire des marchés montre que les crises géopolitiques créent souvent des points d'entrée opportuns pour ceux qui privilégient le long terme et nous saurons les saisir.

Au moment où je vous écris, l’incertitude entourant une potentielle escalade est pour autant trop importante pour débuter des achats. Il est pour l’instant urgent d’attendre. Nous avions déjà une approche modérément prudente sur ce premier semestre, nous la conservons donc, et ne manquerons pas de saisir les différentes opportunités qui se présenterons, notamment sur les valeurs de qualité avec une forte visibilité, lorsque nous aurons une meilleure perception de l’impact économique de ce conflit.

Comme à notre habitude, nous ne cédons pas à la panique et sommes mobilisés pour agir au mieux de vos intérêts.

Nous ne manquerons pas de vous tenir informés des éventuels changements d’orientation.

Amandine GERARD, Président Financière de l’Arc

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